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星瀚資本楊歌:底層技術的改變會帶來商業模式的革命

[ 導讀 ] 2015年成立的星瀚資本,是一家專注價值投資、創新理念、產業結合的風險投資機構,85后的創始合伙人楊歌,對于人工智能、消費、B2B、文創領域的投資有著獨到見解。近日,億歐對話楊歌,就一些熱點行業和趨勢展開討論

2015年成立的星瀚資本,是一家專注價值投資、創新理念、產業結合的風險投資機構,近期投資了鮮世紀、懶龍龍、云菜園、ret studio、億歐汽車等多個項目。85后的創始合伙人楊歌,兼具創業和投資經歷,對于人工智能、消費、B2B、文創領域的投資有著獨到見解。近日,億歐對話楊歌,就一些重點行業和熱門趨勢展開討論。

億歐:消費分級和下沉市場的空間有多大?

楊歌:消費分級是大家討論消費升級和消費降級之后得出的說法,首先談消費降級肯定是錯誤的。相對于一二線城市,三線及以下城市的居民月均收入在4000元以下,整體消費力還偏弱,品類基本集中在剛需和一部分的增值體驗式消費。但是拼多多、趣頭條、快手的迅速崛起反映出市場分級和下沉市場的空間還很大,三線及以下城市居民在休閑娛樂和體驗式消費在增多。

億歐:如何看待最后一公里之爭?

楊歌:最后一公里是線上線下競爭最后的戰場。線上整合的是流量,線下整合的是地產所有權和經營權,二者相同的是背后供應鏈的整合。最后一公里之所以難度大是因為社區是消費網絡的“毛細血管”,個性化很強,這就導致了履約成本高,想實現商業的標準化很難。前幾年的最后一公里配送、快遞盒子,基本都是靠資本迅速推起來又迅速回落,所以對于現在火熱的社區團購,我保持觀望態度。

億歐:AI、大數據等技術的運用在消費的哪個環節商業可行性最高?

楊歌:消費的整個環節,從生產制造加工,供應鏈物流流轉倉儲,分銷批發,到終端零售,只要能通過數字化工具來提升效率的地方,就存在整合的機會。實際上,現階段AI和大數據想有效運用很難,大部分公司的問題都可以依靠簡單的數據處理來解決。但比如快消品B2B行業,SKU多,流量和毛利又各不相同,如果建立起標準化數據庫,用數值模型去模擬測試,多少還是可以看到一些東西的。

終端智能收銀、掃臉支付,掃商品識別,是人工智能在消費前端的應用分支,但現在還處在非常初級階段,很難迅速廣泛使用。值得注意的是,對于終端零售的自動化、高效化和智能化,一定是取決于生態,而非形態。智能化、高效化和自動化要運用在供應鏈端,關注商品是否更加標準,人的效率是否更高,跟看起來是不是智能化沒有關系。

比如無人便利店就是典型的偽需求。無人零售過去成熟經營的品類是易拉罐飲料和包裝食品,原因在于供應鏈有保障,商品標準化、有品牌,消費者對于商品的容錯率也比較高。供應鏈足夠穩定,商品極度標準化才可能實現無人零售。但無人便利店一下子就把品類上升到幾百上千個SKU,其中還有短保商品,這根本不能滿足無人零售的供應鏈要求。

再比如辦公室貨架,商業是否成熟要看是否形成閉環,但辦公室貨架目前有外部資金或者資源在補貼,一是資本,二是有宣傳需求的網紅商品愿意給出低價鋪貨。如果辦公室貨架能不靠外部補貼就實現正向現金流,才算得上穩定的商業模式。

億歐:電動牙刷、平衡車、電子門鎖、洗碗機等細分小品類的消費升級能不能有大故事?

楊歌:從投資角度,電動牙刷、電子門鎖等屬于二級、三級,甚至是四級的垂直行業。從賽道來講不夠大。它們作為一個生意,如果營銷和產品好,做到中型體量沒有問題。但行業沒有門檻,想做到絕對差異化很難,也就不能產生壟斷,很難有大故事。

不過如果把電動牙刷、電子門鎖們看成一個個小IP,做一個集成小IP的大IP平臺是可以的,比如網易嚴選、小米生態鏈和名創優品。

億歐:電商成為“傳統行業”后,還能演變出什么新的模式?

楊歌:從宏觀角度,出現行業顛覆的時間節點,往往伴隨著硬件、市場客群、軟件發生變化。比如抖音能挑戰微信是4G出現之后,拼多多能挑戰淘寶和京東則是因為下沉市場。

未來虛擬現實、IoT搭配軟硬件、5G的規劃化運用,會給商家的玩法帶來無限的想象空格鍵。商業模式的變革是一個金字塔模型,最底層是技術,第二層是硬件載體,然后是系統,然后是軟件,然后是內容,最頂層是商業模式。底層技術的改變會帶來商業模式的革命。

億歐:模式出海和技術出海存在哪些機遇?

楊歌:對于模式出海和技術出海,中國現在和十年前是完全相反的格局。十年前,中國的技術出海面向的是沒有中國發達的國家,而模式出海則面向發達國家,原因在于當時中國的強項是制造業和互聯網,模式新、打法多、成本低,但底層技術不是最前沿。而這兩年,發展中國家的基礎設施已經建設完成,比如東南亞、印度和南非,中國開始輸出電商、金融等商業模式。同時中國的基因、芯片、人工智能技術很多已經領先于發達國家,因此開始對他們輸出技術。

創業團隊想做模式出海,一是要找準市場,二是要對國內的成熟模式鉆研透徹,三是要在當地有很強的落地能力,找到合適的合作伙伴,做區域擴張。至于技術出海,中國有很多醫療技術以及數字化、智能化結合的技術方案可以對外輸出,因為本身在國內的跨行業應用已經做得很好。

億歐:星瀚資本接下去的投資策略以及對創投市場的看法?

楊歌:星瀚還是會保持一個月投資一個項目的節奏,賽道也還是集中三個方向:前沿創新科技、供應鏈B2B的數字化、信息化整合, 以及有先進技術加成的文創項目。

2015年5月30日之前,美股科技公司的市值和凈利潤呈0相關性,但5月30日之后就開始迅速正相關。經濟保守期,資本對于創業公司財務和價值成長上開始回歸理性。這也就導致創業門檻將會變得越來越高。

在硅谷,十個創業項目中有兩個值得看,中國現在的比例是硅谷的1/10,100個項目有兩個值得看,泡沫依然存在。退潮對于所有人都是挑戰,包括“裸泳”的人和具備成功潛質的創業者。


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2019-08-23

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行業:IT大數據,機器人

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2019-08-23

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行業:電信及增值業務游戲

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行業:互聯網互聯網金融

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2019-08-23

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2019-08-23

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2019-08-23

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